巴菲特也提到了房地产?是的。在昨天(5月2日)的股神大会上,91岁的巴菲特特意说了房地产领域:「伯克希尔做了很多住房相关业务。成本在上升,上升,上升。钢铁成本每天都在上涨……」
巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司旗下也有不少房地产业务。春江水暖鸭先知。
上升,上升,上升
如果你最近偶尔浏览财经新闻,无论是美国的还是中国的,应该已经看到:螺纹钢、铝材、PVC或建筑木材的价格都在触及历史高位。
这些上涨,到了股神巴菲特嘴上,就成了「成本在上升,上升,上升」。
螺纹钢或PVC的需求波动,与房地产的景气度关联性较强。比如:中国每年的房屋新开工面积增速,与PVC的消费量增速基本持平。
铝价从去年4月份的低点,至今一年涨幅超过50%。铝主要应用在房地产领域与交通领域:交通领域约占到需求的18%,房地产领域约占30%,包括铝合金门窗和外墙铝板等。
美国木材价格上涨也在反推房价上涨:全美住宅建筑商协会(NAHB)数据显示,木材成本的上升已经使美国新建房屋的平均价格上涨了逾2.4万美元。
2020年全年,美国房价上涨了10.8%,创下了21世纪以来年度涨幅纪录。
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昨天(5月2日),巴菲特说:「通胀已显著上涨,工资却没跟上;例如房产建筑业的钢铁和木材等原材料一直在涨价,供应链完全被扭曲,现在通胀比人们预期要高得多,未来会接着涨……」
前阵子(4月19日),中国国家发改委在例行发布会上说:「大宗商品价格上涨和全球通胀升温,是全球经济逐渐复苏、供需关系短期调整、流动性宽裕以及投机炒作等多种因素交织作用的结果,具有修复性和阶段性特征。大宗商品供需两端并没有出现整体性、趋势性变化,其价格不具备长期上涨的基础……」
他们说得都对。或许,只是对于「未来」与「长期」这个词的长短理解不太一样。
一场购买狂潮
在谈论通胀时,巴菲特感慨道:「人们口袋里有钱了,他们支付更高的价格。这不会停止,这几乎是一场购买狂潮。经济真的很红火。我们过去没有预料到。这对于一部分人来说是个可怕的局面。」
这段感慨,用在当前的中国房地产市场,是不是也恰当并且贴切?
中国将继续让人们赚钱
两位九旬老人主演的股东大会,是是全球价值投资者的朝圣大典:巴菲特91岁,查理·芒格97岁。
在昨天的股东大会上,巴菲特的老伙计查理·芒格是这么说中国的:「中国政府使得中国经济繁荣发展,是世界上有史以来最伟大的事情……我对中国人表示敬意。我认为他们将继续让人们赚钱。」
在边上频频点头的巴菲特说,在自己先前列出的世界20家最有价值的公司中,中国企业占据了其中3席;如果放眼未来30年,他认为还有更多的中国企业会名列其中……
世界性资金过剩
在美国,房价上涨只不过是通胀的一个结果而已。
中国并没有像美国那样搞「大水漫灌」,中国的压力是:「输入性通胀」。
中国房地产不仅处于新一轮的「城市轮动」之中,更是被卷入了全球主要经济体的「国际轮动」。
2021年,如果你有一丝丝买房的念头,你要记住这个词:「输入性通胀」。
或者,记住另一个也行:「世界性资金过剩」。