国泰国证房地产行业指数分级净值下跌2.42％ 请保持关注

来源：金融界基金

金融界基金12月24日讯 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金（简称：国泰国证房地产行业指数分级，代码160218）公布净值，下跌2.42%。本基金单位净值为0.9087元，累计净值为1.7228元。

定期报告显示，本基金规模为6.33亿元，上期规模为39.06亿元，减少83.81%。>国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金成立于2013-02-06，业绩比较基准为“国证地产指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来39.12%，今年以来-24.01%，近一月-8.08%，近一年-22.09%，近三年-37.29%。近一年，本基金排名同类（175/544），成立以来，本基金排名同类（51/676）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的为-14.43%，近两年定投该基金的为-16.84%，近三年定投该基金的为-17.49%，近五年定投该基金的为-5.93%。（点此查看定投排行）

基金经理为徐成城，自2018年05月31日管理该基金，任职期内-14.45%。

定期报告显示，该基金前十大重仓股为万科A（持仓比例14.41% ）、保利地产（持仓比例12.60% ）、招商蛇口（持仓比例5.73% ）、华夏幸福（持仓比例5.27% ）、中天金融（持仓比例4.15% ）、绿地控股（持仓比例3.25% ）、金地集团（持仓比例3.15% ）、新城控股（持仓比例3.14% ）、荣盛发展（持仓比例2.51% ）、华发股份（持仓比例2.06% ）、兴瑞科技（持仓比例0.01% ）、长城科技（持仓比例0.01% ）、金力永磁（持仓比例0.00% ）、顶固集创（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为56.29%，整体持股集中度（高）。

报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为万科A（持仓比例13.52% ）、保利地产（持仓比例12.06% ）、招商蛇口（持仓比例5.59% ）、华夏幸福（持仓比例5.09% ）、新城控股（持仓比例3.53% ）、金地集团（持仓比例3.37% ）、绿地控股（持仓比例3.17% ）、中天金融（持仓比例2.89% ）、荣盛发展（持仓比例2.63% ）、新湖中宝（持仓比例2.34% ），合计占资金总资产的比例为54.19%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度A股市场各板块与行业均呈现涨跌不一的态势：上证50指数三季度上涨5.11%，沪深300指数三季度下跌2.05%；小盘股依然震荡下跌，但跌幅较上季度有所收窄，中证500和创业板指数分别下跌7.99%和12.16%，创下2014年底以来的新低。分板块来看，三季度金融和周期板块表现抢眼，银行累计上涨8.96%位居首位，非银金融、采掘和钢铁行业紧随其后，累计涨幅分别为4.58%、2.36%、2.14%;家电、纺织和医药行业三季度则表现不佳，均有10%以上的跌幅。政策方面，国内金融领域的“去杠杆”从去年下半年已经开始，到今年上半年已见成效。三季度开始，国内信用政策和财政政策都已经出现转变，中美贸易摩擦带来的负面影响也逐渐被市场所消化，证券市场迎来明显的企稳回升。在沪港通资金持续北上和配置型外资等增量资金的驱动下，三季度A股多数行业板块的跌幅已有所收窄，此前估值调整较大的金融、周期和军工等板块率先开始反弹。作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。

报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年第三季度的净值增长率为-5.65%，同期业绩比较基准率为-6.59%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

当前，随着国内信用政策和财政政策的转向和市场流动性的缓解，一些短期因素正在边际改善，市场也逐渐止跌企稳。中长期来看，随着供给侧改革初见成效，一二线热点城市的房价将有所控制，而三四线城市会继续去库存，房地产行业环境整体平稳，板块底部支撑明显具有较确定的安全边际，超预期的业绩有望实现。国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的50家主要上市公司，能够表征房地产行业的整体表现。投资者可利用国泰国证房地产行业指数分级基金，积极把握房地产行业阶段性的投资机会。投资者可关注国泰国证房地产行业指数分级基金（160218）的投资价值。