[摘要] 近日，央行下发了《中国人民银行厅关于做好2017年信贷政策工作的意见》（下称“意见”），明确要求：人民银行各分支机构要加强对商业银行窗口指导，督促其优化信贷结构，合理控制房贷比和增速。
房贷投放居高不下，监管层紧急发话。
近日，央行下发了《中国人民银行厅关于做好2017年信贷政策工作的意见》（下称“意见”），明确要求：人民银行各分支机构要加强对商业银行窗口指导，督促其优化信贷结构，合理控制房贷比和增速。
另据媒体报道，银行房贷比或成为今年央行MPA（宏观审慎评估体系）考核的重要内容。
风向变了，2017年银行信贷结构该怎么调？
贷款靠房贷
截至3月29日，江阴银行、平安银行、江苏银行、中信银行、招商银行、交通银行、农业银行等多家上市银行相继公布了2016年年报。《国际金融报》记者梳理在A股上市的7家银行发现，大部分银行2016年个人住房按揭贷款业务繁荣，呈现快速增长状态。
上述银行年报中，只有江阴银行个人住房按揭贷款余额有所下降，从2015年的5.69亿元下降至2016年的3.9亿元。其余几家均有不同程度的增长。
其中，平安银行房贷增幅凶猛。该行年报显示，2016年住房按揭贷款余额达852亿元，较2015年增长85.41%，占零售贷款比例为5.78%。
中信银行也增速惊人，截至2016年末的住房贷款余额为4206.3亿元，比上年增长63.03%。
紧随其后的是江苏银行，2016年住房按揭贷款规模达695.73亿元，增速超过30%；招商银行2016年个人住房贷款余额7203.05亿元，较上年末增长46.62%。
从房贷在零售贷款的占比来看，江苏银行以51.26%排在首位；其次是招行，占比为47.37%；第三名是中信银行，占比达到45%。
对于房贷独大的情况，上海财经大学教授戴国强对《国际金融报》记者分析，去年一系列调控政策的出台，结果并不理想。政策的覆盖面往往是性的，但各区域情况有所差别，因而难免顾此失彼。去库存等政策出台后，大家一哄而上，贷方和受贷方都热情高涨，买房的人多，而且连带三线城市一起热起来导致房贷骤增。
“房贷业务激增的背后反映了人与城市之间日益突出的矛盾。”某知名证券投资银行客户经理告诉《国际金融报》记者，所有银行的个人贷款业务很大一部分都是房贷，大多数80后、90后都陷入买房浪潮，有些信用贷款也会用于房贷，因此房贷的实际规模还要更大。
MPA考核牵制
“房贷独大”背后隐藏的风险引发监管层关注。《意见》明确要求人民银行各分支机构要加强对商业银行窗口指导，督促其优化信贷结构，合理控制房贷比和增速。
另据相关媒体报道，有权威人士透露，银行房贷比或成为今年央行MPA考核的重要内容。该人士解释称，MPA有七大类指标，其中就包括信贷政策执行方面，而商业银行的贷款行为是这当中的一项重要考核。贷款行为就包括银行的信贷结构是否合理、对于某些过热领域的信贷投放情况等。据介绍，房贷占比有两个指标：一个是余额占比，一个是新增占比。短期内主要控制的是新增占比。
一位银行业内人士对《国际金融报》记者坦言，有了MPA这项“利器”，商业银行在落实个人住房信贷政策方面不敢怠慢。
多位银行个贷业务负责人也对记者坦言，目前很多商业银行收缩了个人住房按揭贷款的新增规模，上调房贷低利率折扣至九折，各地方分行向总行汇报个人房贷数据和投放计划的频率也大幅提升。
戴国强认为，对银行来讲，没有行政上的一些条条框框来牵制的话，自身是很难对房贷的发放进行控制的，作为安全性较高的资产，银行自然倾向越多越好。而此次央行设定红线，房贷势必将受到影响。
央行营管部主任周学东此前在接受媒体采访时直言，就个人房贷在新增贷款的占比来看，预计今年会下降到30%以内，这相对于去年45%左右的占比来说，将是明显下降。
或向企业贷倾斜
当然，并不是说对房贷采取“一刀切”。《意见》明确指出，商业银行做好房贷资源投放的区域分布，支持三四线城市去库存，有效防控信贷风险，积极会同当地银监部门，将差别化住房信贷政策严格落实。
中国银监会副主席王兆星近日在2017中国发展高层论坛期间也表示，下一步将继续采取差别化的信贷政策，对一些房价过热的城市，要采取审慎的房贷政策；对一些有去库存需求的三四线城市，还是会给予必要的信贷支持。
王兆星强调，对一些基本的刚性住房需求、改善性住房需求，包括城镇化过程中产生的住房需要，都需要支持。而对于投机性的、炒房的需要则不予支持。
除此之外，银行信贷增量还会偏向于哪？
民生银行研究院院长黄剑辉称，首先，去年的房贷基数大，维持或者增长的可能性不大；其次，从政策角度看，中央和监管部门都不给予房贷过多鼓励；第三，随着实体经济好转，信贷机会增加，对于房贷的偏好将趋降，而对于实体经济的贷款可能偏升。
交通银行金融研究中心高级金融分析师鄂永健则撰文指出，2016年楼市火爆带动按揭贷款需求激增的情况在2017年将显著改变，银行在信贷额度安排上会向公司贷款倾斜。
鄂永健预计，公司贷款投向结构继续延续2016年的交通运输类贷款占比上升和制造业、批发零售业、房地产贷款占比下降的总体格局。
戴国强认为，信贷额度或将向一些有政府背景的企业转移。贷款的基本原则不会变，注重安全性与盈利性。而一些效益好、安全性高的公司较受青睐。
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